DISCLAIMER

This research report is prepared by PT MINNA PADI INVESTAMA Tbk for information purposes only and are not to be used or considered as an offer or the solicitation of an offer to sell or to buy or subscribe for securities or other financial instruments. The report has been prepared without regard to individual financial circumstance, need or objective of person to receive it. The securities discussed in this report may not be suitable for all investors. The appropriateness of any particular investment or strategy whether opined on or referred to in this report or otherwise will depend on an investor’s individual circumstance and objective and should be independently evaluated and confirmed by such investor, and, if appropriate, with his professional advisers independently before adoption or implementation (either as is or varied).

Selasa, 30 April 2013

Morning Dew - 1 May 2013

Key Points
  • JCI ended its conundrum on Tuesday as the index surged to a fresh record high at 5,034.07. This set-up a new set of projection targets: 5068, 5133, and 5239. In addition, old projection targets still remain at 5121 and 5284. Key support now seen at 4962 while even more critical one lies at 4856.
  • All three remaining recos have reached their entry points. KBLI (280), BKSL (285) and BIPI (166). On the other hand, PTPP managed to meet its final objective at 1400, hence it exited with gains of 64.71%.
  • Consumer confidence climbed to 68.1, beating forcasts. However, business activity in Chicago area seen retreating to the contraction zone as the index fell to 49 from 52.4 in March.
  • JCI expected to continue its positive tone on Wednesday as U.S. Stocks gained overnight. Major positive catalyst remains the easy monetary policy from central banks (Fed and ECB). Fed meeting later tonite and ECB to meet tomorrow. Rate cut is expected from the ECB while the Fed is seen to maintain its stimulus intact.
Click here to download the full update (PDF)

Senin, 29 April 2013

Morning Dew - 30 April 2013

Key Points
  • JCI remained range-bound at the start of the week. Despite it managed to slightly popped above 5,000, it ended slightly below the mark at 4999.75, still gaining 21.25 points or up 0.43%. No change in supports and resistances for now. Supports are seen at 4960-62; 4941; 4921-26; and 4896 before the key 4856. Resistances are expected at 5016 and 5027 before it can clear the way towards 5120 en route to 5284. Overnight rally in both European and U.S. sessions set up another positive session for Tuesday.
  • U.S.'s data calendar started with better than expected pending home sales for March. Sales were up 1.5% after a 1% decline while the consensus came in at 1% increase. Consumer spending slowed to a rise of 0.2% after a 0.7% gain in March while at the same time personal income also slowed to 0.2% after a 1.1% rise in February. One of Fed's inflation indicators, PCE price index continued to decelerate in March. YoY core PCE slowed to 1.1% from 1.3% to 1.1% while headline deflator slowed to 1% from 1.3%.
Click here to download the full update (PDF)

Sabtu, 27 April 2013

Morning Dew - 29 April 2013

Key Points
  • JCI maintained its footing throughout the week but fatigue was clearly visible. A new all-time high set at 5,026.92 has not been followed through by another strong push upwards. Hence, corrective wave is still a possibility in the coming week. Supports are seen at 4960-62; 4941; 4921-26; and 4896 before the key 4856. Resistances are expected at 5016 and 5027 before it can clear the way towards 5120 en route to 5284. 
  • U.S. GDP grew less than expected in 1Q as growth was reported at 2.5% annually compared to 0.4% growth in 4Q12. Initially, the consensus came in at 3%. Growth in 1Q13 was supported by consumer spending which took the biggest chunk of the economy as it rose the most since 4Q10. Thomson Reuters/U of Michigan consumer sentiment  index for April also came in below expectation.
  • Next week U.S. Data will feature a busy schedule with the releases of the key non-farm payrolls, unemployment rate, personal income and consumption as well as trade balance, pending home sales and the US ISM index for manufacturing and non-manufacturing sectors.
Click here to download the full update (PDF)

Kamis, 25 April 2013

Morning Dew - 26 April 2013

Key Points
  • Another slip below the 5k mark for JCI, but it managed to stay afloat above the support at 4,960. Again, the index will face resistances at 5,026.92, 5,089 and 5,120 while supports stay at 4,960, 4,940 and 4,920 before the key 4,895. Expect another consolidation around the 5k mark during the upcoming Friday session.
  • U.S.'s better-than-expected jobless claims provided some boost for the Dow as claims fell 16k to 339k during last week. The reading came in below the consensus of 350k. The smaller the number, the better. U.K. GDP also came in better than expected as growth was reportedly at 0.3% in 1Q13. Rate cut expectation in Euro zone remains a positive catalyst for now as inflation under control while German economic outlook dims.
  • Final day of the week will feature U.S. GDP for the 1Q13 as well as U of Michigan confidence index for April. Confidence is seen up from 72.3 to 73.5 while U.S. GDP is seen growing at 3.1% pace in 1Q13.
  • Friday's session is seen neutral with slightly positive bias for the JCI as the index is set to continue struggling to defend its ground above 5k mark.
Click here to download the full update (PDF)

Rabu, 24 April 2013

Morning Dew - 25 April 2013

Key Points
  • JCI finally managed to set a close above 5,000 mark at 5,011.61 after several failed attempts earlier. Now the index sees resistances at 5,026.92, 5,089 and 5,120 while supports stay at 4,960, 4,940 and 4,920 before the key 4,895. In addition, the intraday low at 4,987.10 should provide a minor support for the upcoming sessions.
  • Overnight gains from U.S. Stocks boosted regionals performance on the Asian front. Both Nikkei and Hang Seng indexes soared. Expectations of a rate cut by the European Central Bank at the back of weakening German economic condition also provided support. Tuesday's poor showing of German PMI might be the trigger of a rate cut as soon as next week when the ECB meets.
  • Dow slipped after U.S. Durable goods orders fell more than expected in March. Headline numbers fell 5.7% vs. 3% decline expected after 4.3% rise in February. Ex-transport items orders fell 1.4% vs. 0.5% increase expected. NASDAQ and S&P 500 little changed.
Click here to download the full update (PDF)

Selasa, 23 April 2013

Morning Dew - 24 April 2013

Key Points
  • JCI fell to test the support at 4,973.58 (Monday’s low) to hit the low at 4,971.10 before settled at 4,975.33. Fatigue has become visible after two consecutive failures to hold the close above 5,000 mark. Support now seen at 4,960, 4,940 and 4,920 before the crucial 4,895. Resistances remain seen at 5,026.92, 5,089 and 5,120.
  • Other major Asian indices also slipped while Euro zone and German PMI indexes for manufacturing worsened in April, adding concern for prolonged slowdown in European economic outlook. France saw improvements in both manufacturing and service sectors while EZ saw its service sector index ticked up. Nevertheless, all of these indexes have stayed below the 50 mark, the borderline between expansion and contraction.
  • U.S. New home sales up 1.5%, trailing estimates of a 1.9% increase but a sharp turnaround against prior month's 7.6% dip. The Dow sank steeply on a false report of an explosion in the White House, but immediately rallied to finally ended the day up by more than 1%
  • Goldman Sachs closed its sell recommendation on gold after the metal exceeded its target at $1,450. Now GS targets gold at $1,530 in 3 months, $1,490 in 6 months, and $1,390 in 12 months. GS issued sell reco on gold before the metal fell 13% recently.
Click here to download the full update (PDF)

Senin, 22 April 2013

Morning Dew - 23 April 2013

Key Points
  • Another fresh all-time high for JCI yet another failure to close above 5,000 psychological mark. JCI hit 5,026.92 early on Monday but slumped to hit 4,973.58 afterwards before the index stabilized just below 5,000 at the end of the day. Bulls should remain cautious as downside risk remains. Supports now at 4,973.58, 4,960, 4,940, 4,920, and 4,895. Resistances are seen at 5,026.92, 5,089 and 5,120.
  • Nikkei jumped on Monday's session after G20 gave support to its recent agressive monetary policy measure.
  • APLN met its entry level at 480, leaving KBLI as the remaining unfilled recommendation on the list.
  • U.S. Existing home sales data triggered early slump on U.S. Stocks but the Dow rebounded later and ended up 0.14% on rising commodities prices. Sales fell 0.6% in March after a 0.2% rise in prior month. The market had expected it to rise 0.4%. Rising commodities may provide support to mining and basic materials sectors this Tuesday.
Click here to download the full update (PDF)

Sabtu, 20 April 2013

Morning Dew - 20 April 2013

Key Points

  • JCI hit a new all-time high at 5023.71, then pushed back to end in a spinning top pattern. Caution for the bulls as target at 5020 has been met, creating a potential for a corrective decline in the coming week. Supports come in at 4985, 4960, 4940 ,4920 and 4895. Resistances are seen at 5023.71, then 5089 and 5120.
  • China's growth slowdown still a concern. 1Q real GDP slowed from 7.9% to 7.7% (YoY) and also slowed from 2% to 1.6% (QoQ).
  • Next week U.S. Data are existing home sales and new home sales; durable goods orders and jobless claims, plus GDP and University of Michigan consumer sentiment index; U.S. 1Q Corporate earnings to remain in focus in the U.S. Session, influencing the ups and downs of U.S. Indices.

Click here to download the full update (PDF)

Kamis, 18 April 2013

Morning Dew - 19 April 2013

Market Review


Jakarta Composite Index (JCI) berhasil mencapai level psikologis di 5,000 dan bahkan ditutup di 5,012.64, menguat 13.98 poin atau 0.28%. Sementara itu, indeks LQ-45 dan IDX30 juga berhasil ditutup menguat masing-masing sebesar 0.19% dan 0.17%.

Kinerja bursa regional dan global sebaliknya justru mengecewakan dengan indeks Hang Seng, Nikkei dan KOSPI semuanya berakhir melemah masing-masing sebesar 0.26%, 1.22%, dan 1.24%. Di bursa Eropa dan Amerika indeks FTSE dan DAX kembali terkoreksi sebesar 0.01% dan 0.39% sedangkan indeks Dow, S&P 500 dan NASDAQ tergelincir masing-masing sebesar 0.56%, 0.67% dan 1.2%.

Sektor infrastruktur menjadi satu-satunya sektor yang melemah yaitu sebesar 0.52%, sedangkan sektor aneka industri dan sektor properti berhasil mengakhiri sesi perdagangan hari Kamis dengan kenaikan masing-masing sebesar 1.33% dan 0.86%.

Sebanyak 138 saham menguat, 134 melemah dan 125 saham lainnya berakhir stagnan. Posisi transaksi asing pada akhir sesi mencapai net buy senilai Rp409.76 miliar.

Update Rekomendasi

Di antara saham-saham terekomendasi, TELE mencatatkan kinerja terbaik pada sesi perdagangan hari Kamis dengan kenaikan 2.99%, disusul oleh MPPA (+2.94%) dan PTPP (+0.75%). IMAS dan BBNI berakhir stagnan sedangkan RALS, PNBN dan KPIG ditutup melemah 0.72%, 1.18% dan 1.38%.

KBLI belum mencapai entry levelnya yaitu di 280. KBLI masih akan tetap dipertahankan untuk pekan ini, sementara APLN ditambahkan dalam daftar rekomendasi per Jumat ini. APLN mengincar target akhir di 690 dengan stop di bawah 440. Entry point direkomendasikan antara 470-480.

Market Preview

Indeks berhasil mencapai level psikologis di 5,000 dan hal ini akan menjadi batu pijakan bagi indeks untuk mencapai level resistance selanjutnya di 5,020. Melemahnya indeks Dow dan juga indeks utama lainnya pada hari Kamis akan menjadi katalis negatif bagi JCI.

Support bagi indeks hari Jumat ini berada di 4976, 4953, 4934 dan 4916, sementara resistance berada di 5020. Rentang fluktuasi untuk hari Jumat diperkirakan antara 4,976 hingga 5,020.


Rabu, 17 April 2013

Morning Dew - 18 April 2013

Market Review

Sebanyak 161 saham ditutup menguat pada sesi perdagangan hari Rabu sementara 112 saham berakhir melemah dan 114 lainnya ditutup stagnan. Posisi net buy asing mencapai Rp616.88 miliar seiring dengan melajunya Jakarta Composite Index (JCI) hingga makin mendekati level psikologis 5,000.

Bursa domestik kembali ditutup menguat pada sesi perdagangan hari Rabu dengan JCI mencapai level tertingginya di 4,998.65 sementara indeks LQ-45 dan IDX 30 juga berhasil mencatatkan kenaikan tajam masing-masing sebesar 1.13% dan 1.19%.

Di tingkat regional, indeks Hang Seng terkoreksi sebesar 0.47%, sementara indeks Nikkei dan KOSPI berhasil menguat masing-masing sebesar 1.22% dan 0.08%. Selanjutnya, di Eropa indeks FTSE dan DAX juga terpuruk dengan indeks FTSE berakhir melemah 0.96% sedangkan indeks DAX terhantam hingga berakhir terpuruk secara signifikan sebesar 2.34%. Memburuknya indeks ZEW di Jerman yang dirilis hari Selasa kemarin diperkirakan menjadi salah satu faktor dibalik tertekannya indeks DAX ini.

Memasuki sesi perdagangan di Amerika, indeks saham Amerika cenderung didominasi oleh sentimen negatif hingga pada akhirnya indeks Dow berakhir melemah 0.94% sedangkan indeks S&P 500 dan NASDAQ ditutup turun 1.43% dan 1.84%. Kekhawatiran pasar akan prospek penjualan Apple Inc. menjadi faktor utama pendorong melemahnya indeks NASDAQ yang didominasi oleh saham-saham teknologi. Hasil earnings dari Bank of America (BAC) yang meleset dari ekspektasi juga menjadi katalis negatif bagi perdagangan di bursa Amerika semalam. Dalam paparannya pada Rabu malam, Federal Reserve menyatakan bahwa ekspansi yang dialami oleh perekonomian Amerika saat ini tetap moderat di tengah naiknya sektor manufaktur, perumahan dan otomotif yang berhasil mengimbangi memburuknya kinerja industri pertahanan di berbagai kawasan di Amerika.

Update Rekomendasi

Tiga dari delapan saham terekomendasi tetap bertahan di zona positif: BBNI (+42.86%), PTPP (+57.65%) dan TELE (+4.69%). PNBN stagnan di harga 850 sedangkan MPPA mencatatkan kinerja terburuk dengan penurunan sebesar 5.56% diikuti oleh RALS (-2.8%), dan KPIG (-1.36%).

KBLI masih merupakan satu-satunya rekomendasi yang masih belum mencapai entry levelnya yaitu di 280. KBLI masih akan tetap dipertahankan untuk pekan ini.

Market Preview

Tercapainya resistance indeks di 4,985.85 pada hari Rabu menjadikan level psikologis di 5,000 sebagai target selanjutnya bagi JCI. Apabila indeks berhasil melampaui level psikologis ini maka diperkirakan indeks akan mengincar resistance selanjutnya di 5,020. Support saat ini berada di 4,965, 4,944, 4,927 hingga 4,910.

Melemahnya indeks Dow semalam diprediksi akan membawa potensi terjadinya koreksi pada JCI pada sesi perdagangan hari Kamis ini. Rentang fluktuasi diperkirakan antara 4,944 hingga 5,020.

Selasa, 16 April 2013

Morning Dew - 17 April 2013

Market Review


Di luar ekspektasi bursa domestik berhasil mengakhiri sesi perdagangan hari Selasa dengan kenaikan pada tiga indeks utamanya. Jakarta Composite Index (JCI) ditutup menguat 1.04% hingga ditutup di 4,945.25, sementara indeks LQ-45 dan IDX30 masing-masing berhasil menguat 1.55% dan 1.67%.

Sektor pertanian dan pertambangan merupakan dua sektor yang berakhir melemah yaitu dengan masing-masing turun 1.66% dan 0.04%. Sisanya berhasil menguat dengan dipimpin oleh sektor infrastruktur yang menanjak tajam 2.67% diikuti oleh sektor aneka industri yang naik 1.74% dan sektor industri dasar yang ditutup naik 1.49%.

Kenaikan pada hari Rabu dialami oleh 115 saham sementara 158 saham lainnya berakhir melemah dan 110 saham ditutup stagnan. Posisi asing berakhir pada net sell senilai Rp329.66 miliar.

Di bursa regional indeks Nikkei dan Hang Seng ditutup melemah masing-masing sebesar 0.41% dan 0.46% sementara indeks KOSPI berhasil menguat tipis 0.09%.

Bursa Eropa juga masih cenderung melemah dengan indeks FTSE dan DAX ditutup melemah sebesar 0.62% dan 0.39%. Sebaliknya, di Amerika indeks Dow dan S&P 500 justru berbalik menanjak setelah sehari sebelummnya terpuruk cukup tajam.

DJIA menguat 1.08%, sementara indeks S&P 500 menanjak 1.4% dan indeks NASDAQ naik 1.5%.

Pada hari Selasa, IMF mengatakan bahwa perekonomian global akan mengalami pertumbuhan sebesar 3.3% tahun ini, lebih lambat dari ekspektasi sebelumnya 3.5% namun masih lebih baik daripada pertumbuhan sepanjang tahun 2012 yaitu 3.2%. Untuk zona euro IMF memprediksi terjadinya kontraksi sebesar 0.3%, lebih buruk daripada prediksi bulan Januari lalu yaitu 0.2%.

Data housing starts di Amerika untuk periode Maret dilaporkan menanjak 7% menjadi 1.04 juta untuk tingkat tahunannya. Angka ini tertinggi sejak Juni 2008 dengan angka bulan Februari lalu direvisi menjadi 968 ribu. Berdasarkan konsensus sebelumnya, housing starts diprediksikan naik 930 ribu. Sementara itu, industrial production dilaporkan naik 0.4%, dua kali lebih besar dari ekspektasi.

Data lain yang dirilis di Amerika semalam adalah indeks harga konsumen atau CPI yang dilaporkan turun 0.2% di bulan Maret setelah terjadi lonjakan sebesar 0.7% di bulan Februari. Sebelumnya diprediksi CPI stagnan di bulan Maret. Inflasi inti yang meniadakan komponen makanan dan biaya energi yang cenderung fluktuatif dilaporkan naik 0.1%, lebih rendah dari ekspektasi.

Di Jerman indeks ZEW yang merupakan indikator iklim bisnis di Jerman dilaporkan mengalami penurunan dari 48.5 menjadi 36.3, lebih buruk dari ekspektasi yang berada di 41.0.

Update Rekomendasi

Tiga saham terekomendasi yang hingga kini masih berada di zona positif antara lain BBNI (+36.05%), PTPP (+57.65%) dan TELE (+6.25%). IMAS berada di posisi netral dan kinerja terburuk dialami oleh MPPA yang masih mengalami penurunan 5% dari harga entrynya, disusul oleh KPIG (-4.08%), RALS (-2.8%) dan PNBN (-1.18%).

KBLI masih merupakan satu-satunya rekomendasi yang masih belum mencapai entry levelnya yaitu di 280. KBLI masih akan tetap dipertahankan untuk pekan ini.

Market Preview

Jakarta Composite Index (JCI) sempat menguji level supportnya di 4,854 namun mengalami rebound yang cukup tajam setelah sempat mencatatkan level terendah pada sesi perdagangan Selasa di 4,856. Indeks kemudian melesat naik hingga akhirnya ditutup di 4,945.

Rebound yang kuat ini diperkirakan membuka kembali peluang bagi indeks untuk menguji level resistancenya di 4,949 dan 4,955 sebelum menguji level resistance krusialnya di 4985.85 yang merupakan level all-time high bagi indeks. Di atas resistance ini terdapat target selanjutnya di 5020.

Positifnya kinerja indeks Dow semalam dan juga outlook teknikal dari JCI sendiri yang cukup positif diperkirakan akan menjadi dasar penguatan JCI pada hari Rabu. Rentang harga untuk hari Rabu ini adalah antara 4925-4985 dengan bias positif.  


Senin, 15 April 2013

Morning Dew - 16 April 2013

Market Review


Sebanyak 187 saham berakhir melemah pada akhir sesi perdagangan pada awal pekan sementara 65 saham ditutup menguat dan 129 lainnya berakhir stagnan. Jakarta Composite Index (JCI) ditutup di 4,894.59 atau terpuruk 42.62 poin (-0.86%) sedangkan indeks LQ-45 dan IDX30 masing-masing berakhir melemah 1.02% dan 1.07%.

Penurunan di bursa domestik juga dialami oleh bursa global dimana di Asia indeks Hang Seng dan Nikkei ditutup terkoreksi 1.43% dan 1.55% dan indeks KOSPI melemah tipis 0.2%. Aksi jual juga terlihat di sesi perdagangan Eropa dan Amerika dimana indeks FTSE dan DAX juga tergelincir sebesar 0.64% dan 0.41%.

Di New York, indeks Dow Jones ditutup melemah tajam 1.79%, sedangkan indeks NASDAQ yang didominasi oleh saham-saham teknologi ditutup turun 78.46 poin atau 2.38% di 3216.49. Indeks S&P 500 sendiri terkoreksi 2.3% dan ditutup di 1552.36.

Seluruh sektor berakhir melemah dengan penurunan terbesar dialami oleh sektor keuangan (-1.16%), disusul oleh sektor perdagangan (-1.09%) dan sektor industri dasar (-1.05%).

Sentimen pasar kembali memburuk setelah data-data ekonomi yang dirilis di China dinilai mengecewakan. Produksi industri di China untuk periode Maret dilaporkan naik 8.9%, lebih lambat dari ekspektasi kenaikan sebesar 10.1%, sementara itu penjualan ritel meningkat 12.6%, sesuai dengan ekspektasi pasar. Pertumbuhan ekonomi yang sebelumnya diperkirakan berada pada 8% setelah di periode yang sama tahun lalu berada di 7.9% ternyata hanya tumbuh 7.7%. Data inilah yang menjadi faktor utama di balik terpuruknya indeks global pada hari Senin. Dibandingkan dengan triwulan sebelumnya, pertumbuhan pada triwulan pertama 2013 hanya mencapai 1.6%, lebih lambat dari ekspektasi dan hasil sebelumnya yang berada pada angka 2%.

Di Amerika, hanya ada empire manufacturing index yang dirilis dan data ini pun berada di bawah ekspektasi yaitu 3.05. Sebelumnya indeks ini berada di angka 9.24 dan diprediksi melemah hingga 7.00.

Menjelang ditutupnya bursa saham New York terjadi tiga ledakan di Boston di tengah ajang perlombaan Boston Marathon. Hingga saat ditulisnya berita ini telah dilaporkan sebanyak dua orang tewas dan banyak terdapat korban luka-luka dalam peristiwa ini. Hal ini juga menambah sentimen negatif pada para pelaku pasar.

Update Rekomendasi

Gelombang aksi jual yang melanda saham-saham domestik berdampak pada memburuknya kinerja delapan rekomendasi saham yang ada. Sebanyak empat rekomendasi saat ini berada di zona merah dengan penurunan terbesar dialami oleh MPPA, disusul oleh KPIG, RALS dan PNBN. IMAS dan TELE masing-masing stagnan dan posisi terbaik tetap berada pada PTPP (+55.29%) dan BBNI (+35.37%).

KBLI masih merupakan satu-satunya rekomendasi yang masih belum mencapai entry levelnya yaitu di 280. KBLI tetap dipertahankan untuk sesi perdagangan hari Selasa.

Market Preview

Prospek JCI kembali memburuk setelah bursa saham global terpuruk pada sesi perdagangan hari Senin. Melemahnya indeks Dow dan S&P pada Senin malam diperkirakan akan menjadi katalis melemahnya JCI pada sesi perdagangan hari Selasa. 

Support untuk indeks berada di 4875, 4854, 4828, 4822, 4784 dan 4753. Sementara itu resistance berada di 4949 dan 4985.85. Apabila support di 4864 gagal dipertahankan akan membentuk pola zigzag yang merupakan pola koreksi yang berupa wave C dan berpotensi membawa indeks hingga mendekati level support krusialnya di 4721.

Data-data inflasi akan dirilis di Inggris, zona euro dan Amerika. Perhatian pasar akan terfokus pada data inflasi dari Amerika yang diprediksi akan menunjukkan perlambatan di bulan Maret dari 2% menjadi 0.2%. Di luar harga makanan dan bahan bakar, CPI diperkirakan tetap tumbuh pada angka 2%. Sementara itu, data housing starts untuk bulan Maret diperkirakan mengalami akselerasi dari 0.8% menjadi 1.4% dan pertumbuhan perijinan konstruksi bangunan juga akan melambat dari yang sebelumnya naik 4.6% menjadi naik 0.5% di bulan Maret. Produksi industrial dan pemanfaatan kapasitas produksi diperkirakan memburuk di bulan Maret. Produksi industrial diprediksi melambat dari 0.7% menjadi 0.2% sedangkan pemanfaatan kapasitas diperkirakan mengalami penurunan dari 79.6% menjadi 78.4%.


Sabtu, 13 April 2013

Morning Dew - 15 April 2013

Market Review


Bursa saham domestik berhasil mencatatkan kenaikan tipis pada sesi perdagangan hari Jumat kemarin. Jakarta Composite Index berakhir menguat 0.26%, sedangkan indeks LQ-45 dan IDX30 ditutup menguat 0.24% dan 0.2%.

Sebaliknya, indeks lainnya di Asia, Eropa dan Amerika berakhir melemah dengan indeks Dow Jones ditutup melemah tipis 0.08 poin, indeks S&P dan NASDAQ menutup sesi perdagangan hari Jumat dengan penurunan sebesar 0.28% dan 0.16%. Di Eropa, indeks FTSE dan DAX berakhir masing-masing dengan penurunan sebesar 0.49% dan 1.61%. Sebelumnya, di Asia indeks Nikkei yang mengalami kenaikan tajam beberapa sesi sebelumnya akhirnya terkoreksi dan ditutup melemah 0.47%. Indeks Hang Seng dan KOSPI juga berakhir turun sebesar masing-masing 0.06% dan 1.31%.

Delapan sektor berakhir menguat pada sesi perdagangan hari Jumat. Sektor terbaik adalah sektor perdagangan dengan kenaikan 1.12%, diikuti oleh sektor properti yang menguat 0.67% dan sektor pertambangan yang naik 0.59%. Sektor manufaktur dan aneka industri sebaliknya melemah masing-masing sebesar 0.14% dan 0.98%.

Dua data ekonomi utama yang dirilis pada hari Jumat adalah penjualan ritel yang menunjukkan penurunan sebesar 0.4% di bulan Maret setelah pada bulan sebelumnya mengalami kenaikan 1%. Konsensus para analis sebelumnya berada pada tidak adanya perubahan pada tingkat penjualan ritel. Selain itu, indeks sentimen konsumen untuk periode April yang dirilis oleh Thomson Reuters/Universitas Michigan mengalami penurunan menjadi 72.3 dari 78.6 setelah sebelumnya diprediksi stagnan atau tidak mengalami perubahan. Data lain yang dirilis adalah tingkat persediaan usaha untuk bulan Februari yang menunjukkan perlambatan terbesar dalam delapan bulan terakhir sehingga hal ini akan menempatkan dunia usaha di Amerika untuk mengantisipasi perlambatan dalam permintaan.

Dalam sepekan, sektor properti berhasil mencatatkan kinerja terbaik diantara sektor-sektor lainnya. Sektor properti menanjak 2.2%, diikuti oleh sektor infrastruktur yang menguat sebesar 1.62%. Sektor barang konsumsi berada di peringkat ketiga dengan kenaikan 0.68%. Kinerja terburuk dialami oleh sektor pertambangan yang melemah 1.01%, diikuti oleh sektor industri dasar (-0.78%) dan sektor pertanian (-0.59%).

Ditinjau dari indeks saham utama dunia, hanya indeks KOSPI yang mengalami penurunan dalam sepekan kemarin yaitu sebesar 0.16%. Sisanya cenderung menguat dengan indeks Nikkei tetap ditopang oleh kebijakan moneter Bank of Japan ditujukan untuk mencapai target inflasi dan juga untuk menggairahkan ekonomi Jepang. Indeks Nikkei mencatatkan gains sebesar 5.08%. Indeks NASDAQ berada di peringkat kedua dengan gains sebesar 2.84%. Indeks Dow dan S&P 500 juga berhasil meraih kenaikan lebih dari 2% dalam sepekan kemarin.

Update Rekomendasi

Hingga akhir pekan dari delapan saham yang direkomendasikan empat diantaranya masih bertahan di zona positif dengan posisi terbaik adalah PTPP yang menunjukkan gains sebesr 50.59%, disusul oleh BBNI yang mencatatkan kenaikan sebesar 37.41%. TELE dan IMAS juga berada di zona positif dengan masing-masing mencatatkan kenaikan sebesar 7.81% dan 0.91%. Posisi PNBN ditutup pada harga entrynya di 850 sehingga posisi ini netral sementara KPIG, MPPA dan RALS masih dalam kondisi merugi masing-masing sebesar 2.04%, 6.11% dan 2.8%.

KBLI masih merupakan satu-satunya rekomendasi yang masih belum mencapai entry levelnya yaitu di 280. KBLI tetap dipertahankan untuk sesi perdagangan pekan mendatang.

Market Preview

JCI diperkirakan cenderung positif pada sesi perdagangan sepekan mendatang setelah pada pekan lalu koreksinya tertahan di support EMA 20 hari. Kurva EMA 20 hari ini akan kembali menjadi support penting bagi indeks pekan mendatang. Beberapa support lainnya antara lain 4854, 4822 dan 4784. Sebaliknya, resistance berada di 4939, 4957 dan 4985.

Data ekonomi yang akan dirilis sepekan mendatang akan menampilkan data inflasi dari Amerika serta beberapa indikator ekonomi lainnya. Dari China, serangkaian data ekonomi juga akan dirilis pada paruh pertama pekan mendatang dan akan menjadi pusat perhatian para investor.

Produksi industrial di China untuk bulan Maret diperkirakan meningkat 10.1% dari periode yang sama tahun lalu. Penjualan ritel untuk bulan Maret  diperkirakan menanjak 12.8% dibandingkan bulan Maret tahun lalu, sementara pertumbuhan ekonomi untuk triwulan pertama diperkirakan sebesar 8%, naik dibandingkan periode yang sama tahun sebelumnya yaitu 7.9%. Apabila dibandingkan dengan triwulan sebelumnya, pertumbuhan GDP pada triwulan pertama diprediksi naik 2%, sama seperti tingkat pertumbuhan pada periode sebelumnya.

Data inflasi Amerika yang akan dirilis pada hari Selasa diprediksi akan menunjukkan perlambatan di bulan Maret dari 2% menjadi 0.2%. Di luar harga makanan dan bahan bakar, CPI diperkirakan tetap tumbuh pada angka 2%. Sementara itu, data housing starts untuk bulan Maret diperkirakan mengalami akselerasi dari 0.8% menjadi 1.4% dan pertumbuhan perijinan konstruksi bangunan juga akan melambat dari yang sebelumnya naik 4.6% menjadi naik 0.5% di bulan Maret. Produksi industrial dan pemanfaatan kapasitas produksi diperkirakan memburuk di bulan Maret. Produksi industrial diprediksi melambat dari 0.7% menjadi 0.2% sedangkan pemanfaatan kapasitas diperkirakan mengalami penurunan dari 79.6% menjadi 78.4%.

Angka inflasi yang rendah akan cenderung memunculkan spekulasi bahwa suku bunga di Amerika akan tetap rendah karena tidak adanya urgensi untuk mengatasi inflasi dengan kenaikan suku bunga. Sebaliknya apabila inflasi ternyata dilaporkan naik secara signifikan akan berdampak pada munculnya spekulasi bahwa Federal Reserve akan mengurangi pembelian aset guna menghindari naiknya inflasi di Amerika.


Kamis, 11 April 2013

Morning Dew - 12 April 2013

Market Review


Bursa global cenderung berakhir positif pada sesi perdagangan hari Kamis. Terus menanjaknya indeks Dow Jones menjadi katalis positif bagi kenaikan indeks-indeks lainnya, termasuk di bursa dalam negeri.

Jakarta Composite Index (JCI) ditutup menguat 0.96% di 4,924.26, atau naik 46.79 poin sedangkan indeks LQ-45 dan IDX30 juga berakhir menguat masing-masing sebesar 1.13% dan 1.28%.

Semua sektor berakhir menguat dengan sektor properti mencatatkan kenaikan terbesar yaitu 2.98% diikuti oleh sektor aneka industri yang menguat 2.31%.

Di Eropa dan Amerika, kinerja saham masih cenderung positif dengan indeks Dow Jones berhasil mencatatkan kenaikan sebesar 0.42%, diikuti oleh indeks S&P 500 dan NASDAQ yang masing-masing menguat 0.36% dan 0.09%.
Data ekonomi yang dirilis di Amerika semalam juga menjadi katalis positif bagi sentimen pasar. Angka jobless claims untuk pekan yang berakhir 6 April lalu dilaporkan mengalami penurunan sebesar 42 ribu menjadi 346 ribu. Sepekan sebelumnya angka jobless claims berada di 388 ribu. Para analis sebelumnya memprediksi angka claims berada di 360 ribu.

Sementara itu di Eropa buletin bulanan dari Bank Sentral Eropa (ECB) menyebutkan bahwa ECB akan mencermati tanda-tanda dari data-data ekonomi yang mampu mengindikasikan bahwa inflasi dapat melambat lebih dari yang diperkirakan. Pekan sebelumnya, presiden ECB Mario Draghi mengatakan bahwa para pejabat ECB tengah mencari berbagai instrumen yang ada untuk mendukung pemulihan ekonomi Eropa. Hal ini mengindikasikan bahwa apabila ada tanda-tanda inflasi dapat melambat, ECB akan memiliki ruang gerak untuk memangkas suku bunga zona euro guna membangkitkan perekonomian zona euro yang tengah terpuruk akibat krisis fiskal.

Update Rekomendasi

Meskipun JCI secara keseluruhan membaik, namun hanya tiga dari delapan rekomendasi yang berhasil bertahan di zona hijau. Gains terbesar hingga akhir perdagangan hari Kamis sementara ini diraih oleh PTPP yang melejit hingga mencapai 1,290, yaitu sebesar 51.76%, sedangkan BBNI berada di peringkat kedua dengan gains sementara sebesar 35.37%. TELE menempati posisi ketiga dengan gains sebesar 9.38%. Rekomendasi dengan loss terbesar saat ini adalah MPPA yang tergerus 8.33%, diikuti oleh RALS yang melemah 2.1%. KPIG kembali melemah sehingga saat ini masih mengalami loss sebesar 1.36%.

KBLI masih merupakan satu-satunya rekomendasi yang masih belum mencapai entry levelnya yaitu di 280. KBLI tetap dipertahankan untuk sesi perdagangan hari Kamis.

Market Preview

JCI berhasil mencapai level resistancenya di 4,925 setelah sempat menyentuh level 4,924.26. Resistance berikutnya bagi indeks berada di 4,940 dan 4,957. Keduanya berpotensi untuk diuji pada hari Jumat ini setelah indeks Dow Jones kembali mencatatkan kenaikan pada hari Kamis malam. Di sisi support, JCI akan ditopang oleh support-supportnya di 4,910, 4,901, dan 4,895. Rentang harga pada hari Jumat ini diprediksi antara 4,901 hingga 4,957.


Rabu, 10 April 2013

Morning Dew - 11 April 2013

Market Review

Bursa domestik kembali dilanda aksi jual sehingga Jakarta Composite Index (JCI) menutup sesi perdagangan hari Rabu di 4,877.48, melemah 22.11 poin atau 0.45%. Indeks LQ-45 dan IDX30 juga berakhir melemah masing-masing 0.53% dan 0.6% dan ditutup di 822.87 dan 418.27.


Kinerja bursa regional sebaiknya cenderung positif dengan indeks Nikkei, Hang Seng dan KOSPI ditutup menguat antara 0.73% hingga 0.77%.

Hanya dua sektor yang berhasil mencatatkan kenaikan: sektor barang konsumsi (+1.31%) dan sektor pertanian (+0.14%). Sebaliknya, sektor aneka industri mengalami penurunan terbesar yaitu sebesar 1.7%, diikuti oleh sektor perdagangan yang melemah 1.39%.

Hingga penutupan sesi perdagangan hari Rabu sebanyak 167 saham berakhir melemah sementara 99 saham ditutup menguat. Sisanya sebanyak 124 saham berakhir stagnan, tidak berubah dibandingkan dengan harga penutupan masing-masing pada sesi perdagangan hari Rabu kemarin.

Posisi transaksi asing ditutup pada posisi net sell senilai Rp.262.96 miliar.

Update Rekomendasi

PNBN berhasil mencapai entry levelnya di 850 sehingga rekomendasi ini efektif aktif.  Sementara itu, hingga penutupan sesi perdagangan hari Rabu posisi terbaik adalah PTPP dengan gains 34.12%, sedangkan BBNI di peringkat kedua dengan gains sebesar 32.65%. TELE menguat dan ditutup di 710, sehingga rekomendasi ini menambah gainsnya hingga menjadi 10.94%. KPIG melemah sehingga berakibat rekomendasi ini kembali ke entry levelnya. MPPA kembali menjadi yang terburuk dengan kerugian sementara sebesar 7.78%, diikuti oleh RALS yang masih merugi sebesar 4.9%. IMAS dan PNBN masing-masing masih berada di zona negatif dengan losses sebesar 1.87% dan 1.18%.

Masuknya PNBN menjadikan KBLI sebagai satu-satunya rekomendasi yang masih belum mencapai entry levelnya yaitu di 280. KBLI tetap dipertahankan untuk sesi perdagangan hari Kamis.

Market Preview

JCI sempat melemah hingga mencapai level intraday terendah di 4,864.86, melewati supportnya di 4,872-74, namun ditutup di 4,877.48 sehingga hal ini membuka peluang untuk menguji support selanjutnya di 4,853 yang apabila gagal bertahan akan mendorong indeks hingga support-support selanjutnya di 4,822 dan 4,784.

Meskipun demikian, menguatnya indeks Dow Jones dan S&P 500 pada Rabu malam akan menjadi katalis bagi sentimen di bursa regional pada hari Kamis.

Resistance untuk JCI untuk hari Kamis akan berada di 4,893. 4,911, 4,925, 4,940 dan 4,957. Diperkirakan indeks akan bergerak dalam rentang antara 4,853 hingga 4,925.



Selasa, 09 April 2013

Morning Dew - 10 April 2013

Market Review


Jakarta Composite Index (JCI) berhasil meraih kenaikan tipis pada sesi perdagangan hari Selasa. Indeks ditutup menguat 2.07 poin atau 0.04% di 4,899.59 setelah sempat tertekan hingga mencapai 4,881.86. Transaksi asing pada hari Selasa ditutup pada net sell senilai Rp400.33 miliar. Dua indeks acuan lainnya yaitu LQ-45 dan IDX 30 juga ditutup menguat yaitu masing-masing sebesar 0.21% dan 0.36%.

Sebanyak 119 saham ditutup menguat, sementara 159 lainnya berakhir melemah dan 109 ditutup stagnan. Sektor terbaik pada sesi perdagangan hari Selasa adalah sektor infrastruktur yang menguat 1.37%, disusul oleh sektor properti (+0.08%) dan keuangan (+0.06%). Sebaliknya, sektor pertambangan terkoreksi sebesar 0.9%, sedangkan sektor pertanian dan sektor industri dasar melemah masing-masing sebesar 0.67% dan 0.48%.

Di tingkat regional, setelah berturut-turut mengalami kenaikan, laju indeks Nikkei akhirnya tersendat pada sesi perdagangan hari Selasa. Sebaliknya, indeks Hang Seng dan KOSPI bergerak naik masing-masing sebesar 0.7% dan 0.11%. Di Eropa, indeks FTSE mencatatkan kenaikan 0.58% sementara sebaliknya indeks DAX melemah 0.33%. Indeks Dow Jones, S&P 500 dan NASDAQ mengakhiri sesi perdagangan hari Selasa di New York dengan masing-masing mencatatkan kenaikan sebesar 0.41%, 0.35% dan 0.48%.

Faktor earnings dan data dari China menjadi katalis positif bagi sentimen pasar pada hari Selasa. Alcoa yang menjadi emiten pertama yang merilis earningsnya untuk triwulan pertama berhasil membukukan kinerja yang melebihi ekspektasi para analis untuk perolehan labanya meskipun untuk penjualan masih berada di bawah ekspektasi. Menurut pihak Alcoa, rendahnya harga komoditas logam menjadi salah satu kontributor menurunnya nilai penjualan pada triwulan pertama lalu.

Sementara itu, data inflasi yang dirilis di China menunjukkan melambatnya laju inflasi pada bulan Maret lalu setelah sempat menanjak di bulan-bulan sebelumnya. Melambatnya laju inflasi berdampak positif bagi bursa saham karena menekan ekspektasi naiknya suku bunga untuk meredam laju inflasi. 

Update Rekomendasi

AISA kembali terkoreksi hingga mencapai level stopnya di bawah 1220 sehingga rekomendasi ini pada akhirnya ditutup di 1210 dengan gains sebesar 6.14%. Sementara itu IMAS, MPPA dan RALS masih berada di zona negatif dengan penurunan masing-masing sebesar 0.93%, 8.89% dan 4.2%. Sisanya masih menunjukkan hasil positif dengan posisi terbaik adalah PTPP (+36.47%), disusul oleh BBNI (+34.01%) dan TELE (+6.25%) serta KPIG (+2.72%).

Dua rekomendasi lain yang belum mencapai entry pricenya adalah PNBN dan KBLI. Keduanya tetap dipertahankan untuk perdagangan hari Rabu.

Market Preview

Seperti yang diperkirakan sebelumnya, JCI bergerak dalam kisaran antara 4,872 hingga 4,929 pada sesi perdagangan hari Selasa. Rentang ini diperkirakan akan kembali berlaku pada hari Rabu meskipun ada tendensi terjadi penguatan hingga resistance berikutnya di 4,942. Di atas 4,942 resistance akan kembali menghadang laju indeks di sekitar 4,959 dan hanya di atas level ini indeks kembali membuka peluang untuk menguji kembali level resistance psikologis di 5,000.

Sebaliknya, di sisi support indeks diprediksi akan tetap ditopang oleh supportnya di 4,872. Namun, apabila support ini gagal bertahan indeks akan tertekan hingga suppport selanjutnya di 4,853. Support-support berikutnya berada di 4,822 dan 4,784.


Senin, 08 April 2013

Morning Dew - 9 April 2013

Market Review

Sebanyak 114 saham ditutup menguat dan 180 saham berakhir melemah pada sesi perdagangan hari Senin. Sisanya, sebanyak 105 saham ditutup stagnan. Posisi transaksi asing berakhir pada net sell senilai Rp942.32 miliar, sehingga membawa Jakarta Composite Index (JCI) terkoreksi hingga mencapai level terendah di 4,872.56 sebelum akhirnya ditutup di 4,897.52, turun 28.55 poin atau 0.58%. Dua indeks acuan lainnya yaitu indeks LQ-45 dan IDX30 juga ditutup melemah yaitu masing-masing sebesar 0.63% dan 0.62%. 


Secara sektoral, hanya dua sektor yang berakhir positif, yaitu sektor aneka industri yang menguat 0.59% dan sektor pertambangan yang naik tipis 0.05%. Sektor barang konsumsi menampilkan kinerja terburuk dengan penurunan sebesar 1.12%, diikuti oleh sektor properti yang terkoreksi 1.09% dan sektor keuangan yang melemah 1.05%.

Update Rekomendasi

IMAS mencatatkan kenaikan sebesar 1.9% dan ditutup di 5,350, menjadi yang terbaik dan satu-satunya di antara saham-saham terekomendasi lainnya pada sesi perdagangan awal pekan. Posisi IMAS saat ini kembali ke level breakeven point, sedangkan posisi teratas masih ditempati oleh PTPP (+41.18%) yang diikuti oleh BBNI (+34.69%) dan AISA (+9.65%). Posisi MPPA masih berada di peringkat terbawah dengan loss sebesar 6.67%, memburuk setelah melemah 2.89% pada hari Senin. RALS yang mulai direkomendasikan pada hari Senin berhasil mencapai entry levelnya di 1,430, sehingga untuk sementara mencatatkan gains sebesar 0.7%.

Dua rekomendasi lain yang belum mencapai entry pricenya adalah PNBN dan KBLI. Keduanya tetap dipertahankan untuk perdagangan hari Selasa.

Market Preview

Melemahnya JCI pada hari Senin berhasil ditopang oleh supportnya di 4,874 dimana indeks mengalami rebound di 4,872.56 dan ditutup di 4,897.52. Selanjutnya, support indeks di 4,872-74 akan tetap berlaku dan diperkirakan akan kembali menopang indeks pada sesi perdagangan hari Selasa. JCI sendiri diperkirakan bergerak dalam kisaran 4,872 hingga 4,929. Resistance untuk JCI saat ini berada di 4,899, 4,915, 4,929, 4,942 dan 4,959.

Indeks Dow Jones yang berakhir positif semalam akan menjadi faktor positif yang diharapkan menopang kinerja bursa Asia di tengah minimnya katalis positif lainnya. Namun sepanjang pekan ini diprediksi pergerakan JCI akan cenderung netral atau berfluktuasi pada rentang antara 4,850-5,000.


Minggu, 07 April 2013

Morning Dew - 8 April 2013

Market Review


Bursa saham global cenderung ditutup melemah pada sesi perdagangan hari Jumat. Di bursa domestik, Jakarta Composite Index (JCI) berhasil bertahan di zona positif dengan kenaikan tipis 0.07% sementara indeks LQ-45 ditutup menguat tipis 0.06%. Sebaliknya, indeks IDX30 ditutup melemah 0.03%.

Di tingkat regional, kebijakan moneter yang dicanangkan oleh gubernur Bank of Japan yang baru Haruhiko Kuroda masih mampu menopang kinerja indeks Nikkei. Indeks Nikkei ditutup menguat 1.58% di 12,833.64. Lain halnya dengan indeks Hang Seng dan KOSPI yang kembali terpuruk masing-masing sebesar 2.87% dan 1.64%.

Di sesi perdagangan Eropa, indeks FTSE dan DAX terpuruk masing-masing 1.49% dan 2.03% sedangkan di New York indeks Dow Jones berakhir melemah 0.28%, bersama dengan indeks S&P500 dan NASDAQ yang masing-masing terkoreksi 0.43% dan 0.66%.

Sektor properti mencatatkan kenaikan terbesar pada hari Jumat yaitu 1.32%, sementara sektor keuangan menguat 0.93% dan sektor barang konsumsi menanjak 0.45%. Sektor infrastruktur mengalami penurunan terbesar yaitu 1.64% disusul oleh sektor aneka industri yang melemah 0.53% dan sektor perdagangan yang turun tipis 0.15%.

Dalam sepekan terakhir sektor terbaik adalah sektor pertambangan yang mencatatkan kenaikan sebesar 2.28%, sementara sektor barang konsumsi berada di peringkat kedua dengan kenaikan sebesar 2.17%. Sektor properti yang merupakan salah satu sektor terbaik bulan lalu mengalami penurunan sebesar 2.42% dalam sepekan terakhir, diikuti oleh sektor aneka industri yang tergerus 2.37%.

Pergerakan bursa dunia cenderung negatif dalam sepekan terakhir, terkecuali indeks Nikkei Jepang yang melonjak tajam hingga 3.51% setelah gubernur Bank of Japan Haruhiko Kuroda membuat gebrakan baru di Jepang dengan melipatgandakan jumlah pembelian obligasi sebagai salah satu wujud stimulus moneter yang ditujukan untuk membawa Jepang keluar dari deflasi yang dialaminya. Kebijakan Kuroda ini diperkirakan akan terus menekan tingkat suku bunga pada posisi yang akomodatif sehingga nantinya akan mampu membangkitkan perekonomian Jepang. Akibatnya, rendahnya ekspektasi tingkat suku bunga berdampak pada kenaikan harga-harga saham.

Data ekonomi sepanjang pekan lalu di Amerika juga tidak memuaskan. 

Indeks ISM untuk sektor manufaktur dilaporkan menurun dari 54.2 menjadi 51.3 di bulan Maret, melemah lebih banyak dari ekspektasi yang berada di 54.0. Untuk sektor non-manufaktur indeks ISM turun dari 56.0 menjadi 54.4, di bawah ekspektasi 55.5. Indeks ISM untuk area New York juga dilaporkan menurun 58.8 dari 51.2.

Pengeluaran untuk konstruksi membaik, setelah turun 2.1% di bulan Januari, pengeluaran meningkat 1.2% di bulan Februari, melebihi ekspektasi peningkatan sebesar 1%. Tingkat pemesanan pabrikan untuk bulan Februari juga membaik. Setelah mengalami penurunan 1%, tingkat pemesanan mengalami kenaikan 3%, melebihi 2.9% yang diperkirakan sebelumnya oleh para analis.

Data pemuncak pekan lalu adalah data nonfarm payrolls yang dirilis lebih rendah dari ekspektasi. Sepanjang bulan Maret jumlah lapangan kerja yang ditambahkan di perekonomian Amerika mengalami perlambatan dari 268 ribu menjadi 88 ribu, jauh dari ekspektasi 190 ribu. Tingkat pengangguran sebaliknya dirilis lebih baik dari ekspektasi. Setelah stagnan di 7.7%, tingkat pengangguran membaik menjadi 7.6% di bulan Maret. Sebelumnya, data ADP yang mengukur pertambahan lapangan kerja oleh sektor swasta juga melambat dari 237 ribu menjadi 158 ribu, lebih rendah dari ekspektasi 200 ribu. Sementara itu, data jobless claims untuk pekan yang berakhir 30 Maret lalu menunjukkan terjadinya peningkatan klaim dari 357 ribu menjadi 385 ribu. Angka ini juga lebih buruk dari ekspektasi yang berada di 353 ribu.

Update Rekomendasi

Hingga akhir pekan lalu PTPP masih berada di posisi terbaik dengan gains sebesar 42.35%, sementara posisi kedua diduduki oleh BBNI dengan gains sebesar 37.41%. AISA di peringkat ketiga dengan gains sebesar 16.67% diikuti oleh TELE (+10.94%) dan KPIG (+3.4%). Sebaliknya, MPPA (-3.89%) dan IMAS (-1.87%) berada di zona negatif.

Setelah beberapa sesi gagal mencapai entry levelnya, ACES dikeluarkan dari daftar saham terekomendasi dan digantikan oleh RALS. Selain RALS, dua rekomendasi yang masih menantikan entry level masing-masing adalah PNBN dan KBLI.

Market Preview

Data-data ekonomi dari Amerika untuk pekan mendatang akan cenderung ringan. Di pertengahan pekan Federal Reserve akan merilis berita acara pertemuan FOMC pada tanggal 19-20 Maret lalu dan para analis akan mencermati apakah ada tanda-tanda Fed akan melakukan perubahan pada stimulus moneter yang tengah dilakukannya saat ini. Namun, apabila menimbang data-data pekan lalu, diperkirakan Fed tidak akan mengubah kebijakan moneter dalam waktu dekat ini.

Data lain yang akan dirilis pekan mendatang adalah jobless claims mingguan untuk pekan yang berakhir 6 April. Selain itu, data indeks harga produsen akan dirilis pada hari Jumat, bersamaan dengan data penjualan ritel untuk periode yang sama. Menutup pekan mendatang akan dirilis indeks kepercayaan konsumen dari Universitas Michigan untuk periode April.

Minimnya data ekonomi yang signifikan dari Amerika akan mengalihkan perhatian para investor pada dimulainya periode pelaporan keuangan para emiten di Wall Street. Selain earnings, fokus para investor juga akan tertuju pada data-data ekonomi dari China.

Hari Selasa, indeks harga konsumen China akan dirilis bersamaan dengan indeks harga produsen, diikuti oleh data neraca perdagangan pada hari Rabu.

Penurunan JCI pada hari Jumat terhenti pada supportnya di 4,910 dan mengalami rebound hingga ditutup di 4,926.07. Lemahnya sentimen global akibat serangkaian data ekonomi yang berada di bawah ekspektasi menyebabkan peluang untuk indeks terkoreksi kembali pekan mendatang tetap terbuka.  Support di bawah titik terendah berada di 4,874, 4,845, 4,815 dan 4,780. Di sisi resistance, kenaikan indeks akan menghadapi beberapa level resistance di 4,937.50, 4,946.74, 4,955.97 dan 4,967.39.

Secara keseluruhan, minimnya katalis positif sementara data nonfarm payrolls pada hari Jumat yang berada di bawah ekspektasi diperkirakan akan menekan kinerja indeks pada awal pekan. Earnings dari Wall Street akan menjadi salah satu acuan para investor pada pekan mendatang selain berita acara dari FOMC yang akan dirilis pertengahan pekan.


Kamis, 04 April 2013

Morning Dew - 5 April 2013

Market Review


Jakarta Composite Index (JCI) terpuruk 58.86 poin atau 1.18% saat ditutup di 4,922.61 pada akhir sesi perdagangan hari Kamis. Indeks LQ-45 dan IDX30 juga ditutup melemah masing-masing sebesar 1.58% dan 1.55%. Sebanyak 99 saham berakhir menguat sedangkan 182 saham ditutup melemah dan 107 saham berakhir stagnan.

Posisi transaksi asing pada hari Kamis berada pada net sell senilai Rp540.83 miliar. Semua sektor berakhir melemah dengan penurunan terbesar dialami oleh sektor aneka industri (-2.73%), diikuti oleh sektor infrastruktur (-1.51%) dan sektor keuangan (-1.48%).

Key Points

Gubernur Bank of Japan Haruhiko Kuroda membuat terobosan baru dalam kebijakan moneter BOJ dengan meningkatkan jumlah pembelian obligasi pemerintah secara agresif. Langkah ini mengalihkan fokus kebijakan BOJ dari yang sebelumnya berbasiskan suku bunga menjadi ke sirkulasi uang di pasar dan juga uang yang didepositokan oleh institusi keuangan di bank sentral. Hingga akhir 2014 diperkirakan jumlah total sirkulasi uang ini akan mencapai 270 triliun yen. Langkah agresif dari Kuroda ini berdampak positif bagi bursa saham di Jepang sehingga mendorong indeks Nikkei menanjak 2.2% di sesi perdagangan hari Kamis. Target inflasi di level 2% juga dicanangkan oleh Kuroda, serupa dengan apa yang diadopsi oleh Federal Reserve pada Januari tahun lalu. Dengan dilepasnya batas atas jumlah obligasi yang dapat dimiliki oleh BOJ dan juga dihilangkannya batasan periode jatuh tempo dari utang-utang yang dibeli oleh BOJ, bank sentral Jepang ini berencana untuk membeli obligasi hingga 7.5 triliun yen per bulannya, termasuk dengan aset-aset berisiko.

Di Eropa, dari hasil pertemuan bank sentral Eropa (ECB), presiden ECB Mario Draghi menegaskan bahwa kebijakan moneter ECB akan tetap akomodatif selama dibutuhkan tanpa batas waktu.

Jobless claims Amerika untuk pekan yang berakhir 30 Maret lalu mengalami kenaikan sebesar 28 ribu menjadi 385 ribu. Angka ini tertinggi sejak November 24 2012 lalu dan berlawanan dengan prediksi para analis yang memperkirakan penurunan claims menjadi 353 ribu.

Update Rekomendasi

Di antara saham-saham terekomendasi, hanya TELE yang berhasil mencatatkan kenaikan yaitu sebesar 1.41%. Sebaliknya MPPA mencatatkan penurunan terbesar yaitu sebesar 3.89%, sedangkan AISA terkoreksi 2.21%. BBNI dan IMAS masing-masing ditutup melemah 2.02% dan 1.85%. PTPP dan KPIG juga berakhir turun yaitu sebesar 1.64% dan 1.3%.

Rekomendasi terbaru adalah KBLI yang menggantikan ACES. KBLI mengincar entry price di 265-280 dengan stop di bawah 235 dan target price di 310 dan 390. Sebelum terkoreksi KBLI telah mencapai target 310 ini dan diperkirakan KBLI akan melanjutkan kenaikannya hingga 390 setelah koreksi selesai.

Market Preview

Jakarta Composite Index (JCI) terkoreksi hingga mencapai level intraday terendah di 4,922, sedikit di atas supportnya di 4,910. Support-support selanjutnya tetap sama yaitu berada di 4,874, 4,845, 4,815 dan 4,780 sedangkan untuk resistance akan berada di 4,937, 4,946, 4,954, 4,961, dan 4,971. Selanjutnya, apabila indeks kembali berhasil melewati level all-time highnya di 4,985.85, level psikologis di 5,000 akan menjadi target berikutnya disusul oleh 5,143.

Positifnya kinerja indeks Dow Jones semalam akan menjadi katalis positif bagi pergerakan JCI pagi ini, namun pasar pun masih akan cenderung bergerak dalam rentang antara 4,874 hingga 4,954 menjelang dirilisnya data nonfarm payrolls Amerika malam nanti.

Data nonfarm payrolls Amerika untuk periode Maret diprediksi akan menurun dari 236 ribu menjadi 199 ribu, meskipun tingkat pengangguran diperkirakan tetap berada di 7.7%. Data lainnya yang akan dirilis adalah neraca perdagangan Amerika untuk periode Februari yang diperkirakan sedikit memburuk dari defisit senilai $44.4 miliar menjadi $44.6 miliar.


Rabu, 03 April 2013

Morning Dew - 4 April 2013

Global Market Review


Jakarta Composite Index (JCI) mengakhiri sesi perdagangan hari Rabu dengan kembali mencatatkan level all-time high terbaru yaitu di 4,985.85 sebelum akhirnya ditutup di 4,981.47, naik 24.22 poin atau 0.49%. Sementara itu indeks LQ-45 dan IDX30 ditutup masing-masing menguat 0.42% dan 0.65%.

Kenaikan pada hari Rabu ditopang oleh posisi transaksi asing yang mencapai level net buy senilai Rp554.65 miliar, sedangkan 132 saham berhasil ditutup menguat dan 145 saham berakhir melemah. Sisanya sebanyak 114 saham berakhir stagnan.

Sektor properti yang sebelumnya terus menanjak, terkoreksi sebesar 1.23%, sedangkan dua sektor lainnya yang berakhir melemah adalah sektor pertanian (-0.23%) dan sektor aneka industri (-0.12%). Sektor dengan kinerja terbaik pada hari Rabu adalah sektor infrastruktur yang mencatatkan kenaikan sebesar 2.26%, diikuti oleh sektor pertambangan yang menguat 1.35%.

Di bursa regional, hanya indeks Nikkei yang berhasil mencatatkan kenaikan signifikan yaitu hampir 3.0%, sementara indeks Hang Seng dan KOSPI masing-masing melemah 0.14% dan 0.15%.

Data ekonomi Amerika yang gagal memenuhi ekspektasi memicu terkoreksinya bursa saham di Eropa dan Amerika. Indeks Dow Jones ditutup melemah 0.76%, indeks S&P 500 terpangkas 1.05% sedangkan indeks NASDAQ terpuruk 1.11%. Di Inggris, indeks FTSE melemah 1.08% sementara di Jerman indeks DAX 30 berakhir turun 0.87%.

Data ketenagakerjaan yang dirilis oleh Institut Riset ADP menunjukkan bahwa sektor swasta menambahkan 158 ribu lapangan kerja di bulan Maret lalu, namun angka ini berada di bawah ekspektasi yang sebelumnya memprediksikan adanya tambahan 200 ribu lapangan kerja baru di sektor swasta. Data dari ADP ini merupakan acuan bagi data nonfarm payrolls yang akan dirilis pada hari Jumat mendatang. Berbeda dengan NFP yang menghitung tambahan lapangan kerja di sektor pemerintah dan swasta, data ADP hanya mencakup sektor swasta saja.

Data lain yang mengganjal naiknya indeks Dow semalam adalah data ISM untuk sektor non-manufaktur yang mewakili 90% dari total perekonomian Amerika. Di bulan Maret lalu, indeks ISM untuk non-manufaktur mengalami penurunan dari 56 menjadi 54.4. Sebelumnya para analis memprediksikan terjadinya penurunan tipis menjadi 55.5.

Update Rekomendasi

Di antara saham-saham terekomendasi, hanya BBNI yag berhasil menguat yaitu sebesar 0.51%. Sebaliknya, IMAS ditutup melemah 1.82%, diikuti oleh TELE yang terkoreksi 1.39%. MPPA dan KPIG masing-masing berakhir turun sebesar 0.55% dan 1.28%. AISA dan PTPP berakhir stagnan di 1,360 dan 1,220.

Jakarta Composite Index untuk hari Kamis ini akan ditopang oleh beberapa support sebagai berikut: 4,923, 4,885, 4,854, 4,822. Dan 4,784. Target untuk indeks tetap berada di 5,000 yang merupakan level psikologis sementara resistance selanjutnya nantinya akan berada di 5,143. 

Market Preview

Koreksi yang terjadi pada bursa Amerika dan Eropa mengindikasikan bahwa JCI pun akan rentan terhadap koreksi pada sesi perdagangan Kamis. Rentang fluktuasi harga pada Kamis ini diprediksi berada di kisaran 5,000 hingga 4,923.


Selasa, 02 April 2013

Morning Dew - 3 April 2013

Global Market Review

Setelah sempat terkoreksi pada sesi perdagangan sebelumnya, Jakarta Composite Index kembali menanjak dengan ditutup di 4,957.25, naik 19.68 poin atau 0.4%. Indeks LQ-45 dan IDX30 juga berhasil ditutup menguat masing-masing sebesar 0.42% dan 0.52%.


Sebanyak 173 saham ditutup menguat, sementara 123 saham berakhir melemah dan 105 tidak mengalami perubahan pada harga penutupannya. Posisi transaksi asing berada pada net buy senilai Rp357.62 miliar.

Empat sektor mengalami penurunan dengan dipimpin oleh sektor properti yang terkoreksi sebesar 0.87%, diikuti oleh sektor pertanian yang menurun tipis 0.1%. Sektor keuangan dan perdagangan juga terkoreksi tipis sebesar 0.04%. Kinerja terbaik dicatatkan oleh sektor barang konsumsi yang mengalami kenaikan sebesar 1.38%, sementara sektor aneka industri menguat 1.38% dan sektor manufaktur naik 1.04%.
Di bursa regional, indeks Nikkei dan KOSPI tergelincir pada sesi perdagangan hari Selasa, yaitu masing-masing sebesar 1.08% dan 0.49%. Sebaliknya, indeks Hang Seng menguat 0.31%.

Indeks Dow Jones juga berakhir menguat pada Rabu dini hari tadi. DJIA ditutup naik 0.61% di 14,662.00, sedangkan indeks S&P 500 dan NASDAQ mengakhiri sesi perdagangan hari Selasa dengan masing-masing mencatatkan kenaikan sebesar 0.52% dan 0.42%. Sebelumnya, di Eropa indeks FTSE dilaporkan naik 1.23% sedangkan di Jerman indeks DAX mengalami kenaikan tajam sebesar 1.91%.

Kenaikan yang terjadi di bursa Amerika semalam dipicu oleh data ekonomi yang dirilis dimana data factory orders untuk periode Februari dilaporkan meningkat sebesar 3%, kenaikan terbesar dalam lima bulan terakhir. Sementara itu, data factory orders untuk bulan Januari direvisi menjadi -1%. Hasil ini berhasil melampaui ekspektasi para analis yang sebelumnya memperkirakan kenaikan sebesar 2.9%.

Perkembangan lebih lanjut mengenai isu bailout Cyprus meliputi disepakatinya pemberian waktu tambahan bagi Cyprus hingga 2018 untuk menerapkan langkah-langkah yang diminta oleh pihak Eropa sehubungan dengan pemberian dana bantuan bailout bagi Cyprus.

Update Rekomendasi

PTPP kembali menanjak pada hari Selasa dengan ditutup di 1,220 setelah sempat mencapai level tertinggi intraday di 1,270. Selain PTPP yang menguat 1.67%, kenaikan lainnya dialami oleh KPIG yang naik 1.3% dan ditutup di 1,560. IMAS tetap stagnan di 5,500 sementara empat saham lainnya terkoreksi. MPPA turun 2.69%, BBNI melemah 2.48% sedangkan TELE dan AISA turun masing-masing sebesar 1.37% dan 0.73%.

Tiga rekomendasi lainnya yaitu PNBN, ACES dan KLBF masih juga belum mencapai entry point masing-masing. Khusus untuk PNBN terdapat revisi terhadap entry level dan juga target dan stop levelnya. Selengkapnya dapat dilihat pada halaman 2. ACES dan KLBF dikeluarkan dari daftar rekomendasi karena sudah terlampau jauh dari entry level yang direkomendasikan sebelumnya.

Market Preview

Jakarta Composite Index (JCI) kembali mencatatkan level all-time high terbaru di 4,968.31 pada sesi perdagangan hari Selasa, dan hal ini menjaga potensi kenaikan lebih lanjut hingga menuju level psikologis di 5,000. Di atas level ini resistance berikutnya akan berada di 5,143.

Sebaliknya, di sisi support, posisi JCI akan ditopang oleh support-support yang berada di 4,910, 4,874, 4,845, 4,815, dan 4,780.


Senin, 01 April 2013

Morning Dew - 2 April 2013

Global Market Review


Triwulan kedua tahun ini diawali dengan melemahnya indeks saham di bursa domestik dan regional, demikian pula dengan indeks saham di Amerika.

Jakarta Composite Index (JCI) ditutup melemah 0.07% di 4,937.58, turun 3.41 poin, sedangkan indeks LQ-45 dan IDX30 masing-masing ditutup melemah 0.4% dan 0.52%. 

Lima sektor berakhir melemah dengan sektor infrastruktur terkoreksi 1.16%, disusul oleh sektor keuangan (-1.03%) dan sektor properti (-0.45%). Sebaliknya sektor perdagangan ditutup menguat 1.79%, sektor pertambangan menanjak 1.28% dan sektor barang konsumsi naik 0.82%.

Di bursa Amerika, saham-saham berakhir melemah setelah data indeks manufaktur dari Institute for Supply Management (ISM) menunjukkan terjadinya penurunan dari 54.2 di bulan Februari menjadi 51.3 di bulan Maret. Para analis sebelumnya memprediksikan indeks ini berada di 54. Angka di atas 50 menunjukkan adanya ekspansi sementara di bawah 50 mengindikasikan terjadinya kontraksi pada aktivitas manufaktur di Amerika.

Data ekonomi lainnya menunjukkan naiknya pengeluaran untuk konstruksi di bulan Februari yang dipicu oleh membaiknya tingkat pembangunan rumah dalam lebih dari empat tahun terakhir. Sementara itu, pengeluaran konsumsi dilaporkan menanjak di bulan Februari hingga mencapai level tertinggi dalam lima bulan terakhir dan tingkat kepercayaan konsumen dilaporkan membaik dalam bulan Maret.

Update Rekomendasi

Di antara saham-saham terekomendasi, AISA kembali menguat hingga ditutup di 1,370. KPIG dan MPPA juga menanjak hingga masing-masing ditutup di 1,540 dan 1,860. Sementara itu, BBNI, PTPP, IMAS, dan TELE tidak mengalami perubahan harga dibandingkan penutupan Kamis lalu. Tiga rekomendasi lainnya yaitu PNBN, ACES dan KLBF masih belum juga berhasil mencapai level entrynya, namun ketiganya masih dipertahankan untuk hari ini.

Dengan demikian, PTPP masih bertahan di posisi terbaik dengan kenaikan 41.18%, BBNI di posisi kedua dengan kenaikan 37.41%, dan AISA di posisi ketiga dengan kenaikan 20.18%.

Market Preview

Tidak ada perubahan pada outlook teknikal Jakarta Composite Index (JCI) setelah terkoreksi tipis ke 4,937.58 pada awal pekan. JCI tetap menjaga potensi kenaikan lebih lanjut hingga menuju level psikologis di 5,000. Di atas level ini resistance berikutnya akan berada di 5,143.

Sebaliknya, di sisi support, posisi JCI akan ditopang oleh support-support yang berada di 4,889.14, 4,857.07, 4,831.15, 4,805.23, dan 4,773.16.

Di sisi fundamental dan makroekonomi, sejauh ini tidak ada katalis negatif yang mengancam dari Eropa, namun data nonfarm payrolls Amerika yang akan dirilis Jumat mendatang akan menjadi data ekonomi utama yang akan menjadi fokus perhatian pasar.

Nonfarm payrolls untuk periode Maret diperkirakan berada di 190 ribu, turun dari 236 ribu yang tercatat pada bulan Februari lalu.  Sementara itu, bersamaan dengan dirilisnya angka nonfarm payrolls, tingkat pengangguran di Amerika untuk bulan Maret diprediksi berada di angka 7.7%, tidak berubah dari angka bulan sebelumnya.